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中信证券6月26日发布公告。投资建议：考虑到客流完全恢复仍需时间，FY2022新开的大量小润发门店仍需持续培育，调整公司2024-26财年营业收入预测至884.8亿/917.9亿/944.4亿元（原预测为962.5亿/997.5亿/1034.0亿元），调整2024-26财年归母净利润预测至1.8亿/4.1亿/5.9亿元（原预测为8.4亿/11.4亿/15.5亿元），对应2024-26财年EPS预测分别为0.02/0.04/0.06元（原预测为0.09/0.12/0.16元），参考行业估值水平【Wind一致预期CY2024：超市及便利店（中信三级行业指数）33x PE】，公司为行业龙头，给予一定估值溢价，给予公司FY2025（CY2024与公司FY2025重叠季度为CY2024Q2-CY2024Q4）41x PE，对应目标价2.0港元（原目标价2.7港元)，维持“增持”评级。